作者: 优质股票群网 浏览340次 更新时间:2022-10-27 20:38
投资中,老张一直强调,要跟踪产业趋势,把握公司竞争优势。
跟踪产业趋势,能让我们知道产业未来能走到哪去,以及技术的变革带来的影响等。把握公司的竞争优势,能让我们知道行业里哪个公司更出色,这样的企业才能在趋势行业里获得稳定的成长。
最近,有两个典型的行业龙头,出现了一些变化。
第一,德赛西威,昨天跌停,今天继续下跌。
作为智能驾驶的代表龙头,德赛得表现也左右着智能驾驶行业的动向。这个跌停主要是三季报出来后,资金吹毛求疵的结果。
为什么这么说呢,公司前三季度净利润6.92亿元,同比增长40.89%。第三季度净利润1.71亿元,同比增长40.68%。
这个业绩还是可以的,就是减值影响了部分扣非利润,再加上研发的加大导致毛利率出现小幅下滑外,没有别的可挑剔的地方。而研发对这种企业来说其实是典型核心优势的关键,也是小利好。
所以,这个时间节点下,还是资金太敏感了,尤其是在美联储加息杀估值才,稍有小不达预期,就迎来恐慌。
另外,德赛西威这两年以来估值变化也是非常剧烈的,大涨到腰斩到再新高再腰斩。
这和行业也有密切的关系。老张以前讲过,我们做投资一般是做行业成长期最舒服,这个时候公司成长迅速,公司业绩释放稳定,不论大小企业都能收获成长的红利。
而在行业导入期,就比较考验人,这个时候是高风险高收益,因为对于一个新技术前期往往是没有业绩的炒作,估值炒的很高,但出现不达预期的时候杀下来也会非常快。
德赛西威所在的智能驾驶赛道,目前仍处于导入成长期,还不算完全的导入期,稍微有了点成长。所以会看到公司业绩有释放,但估计波动也会很大。
目前看,智能驾驶这个赛道是没有变的,并且目前的渗透率是远远小于新能源汽车的渗透率的,未来的增速是要大于新能源汽车的增速的。